远大医药,静待市场修正,耐心的等待一定会

前阵子的写了一系列高息股方面的文章，在那时狂捧新能源、新经济等各种热门股的时候，竟然阅读量也非常大；而另一“养老股”系列，虽然也只写了4个公司（移动、腾讯、万科、北控水务）（未完待续）反响也很好，无奈最近很多看上的股都涨了很多，都不太好继续写了，加上有点忙，就先停停好了。

今天新的一个系列，是成长股。当然，饭哥这么保守的人，能入选我这种保守思想的所谓成长股，也一定有坚实的基本面支撑哈，绝不会只是PPT或还在虚无缥缈之间的那种。

系列的第一个公司是—远大医药。

远大医药21号披露了年度业绩预告，我个人觉得还是不错的，增长了40%，但也就是当天估计短期冲高了下，此后逐步回落。从走势看，市场似乎不大看好，或者说看好的不多。

自从去年8月宣布引入高瓴（5.9港元配售1.72亿股）等股东之后，短期冲高到8.99历史新高之后就持续回落。目前市值.5亿港元（截止3号收盘），按业绩的预告，去年的盈利应不低于16.12亿港元，PE估值约14倍。

这个估值，从我个人对远大的理解，结合未来的发展潜力，我觉得是低估了。

既然市场现状热捧创新药，那就主要来看看远大在创新方面跟一些所谓的创新型新医药公司比比到底如何？何况这些创新型公司的共同特征就是基本都是清一色大幅亏损，只给投资者描绘一幅大大的饼，至于将来能不能吃到，吃的多少似乎大家不关心的。

1）远大昨晚收盘后连续发布了2个重磅公告，其一是全资拥有附属公司GrandMedicalPtyLtd(一间在澳洲设立的专注于开发抗病毒抗感染创新药物的研发中心)正在开发的用于治疗脓毒症的全球创新(?first-in-class?)药物STC；获批在中国开展“症急性呼吸窘迫综合症”ARDS的Ib期临床研究，也是项目全球开发的重要里程碑。STC原本开发用于治疗脓毒症，全球每年新发脓毒症病例超过3,万，具有广阔的市场。

虽然离2期、3期临床及上市还有段距离，但无疑，这个药物1B临床已经是一个里程碑。

2）自主研发的新型眼药「贝美前列素滴眼液」(规格：9mg)已获中华人民共和国国家药品监督管理局颁发药品注册证书，为该品种在国内首个获批的仿制药物。贝美前列素滴眼液用于降低原发性开角型青光眼(「POAG」)及高眼压症患者眼压，是目前市场上治疗POAG及高眼压症患者的首选药物。青光眼是中国第二大致盲眼科疾病。据弗若斯特沙利文统计，年中国青光眼病患接近2,万，其中开角型青光眼约占43.1%,预计到年将青光眼患者将增长至2,万。

3）凯德诺Restore其为国内唯一一款具有支架内再狭窄(ISR)和小血管病变(SVD)双适应症的药涂球囊，于年上市。

4）国内独家治疗透析患者动静脉内瘘狭窄的APERTO于年获批上市。

5）重磅产品Sirtex的钇90树脂微球获准免临床申报，国内NDA已获受理，预计年底至年初获批上市，为中晚期肝细胞癌(HCC)和结直肠癌肝转移(mCRC)患者提供具备临床优势的新治疗方案。

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其实我列举的只是远大创新矩阵中的主要的一部分而已；但也足以说明远大在研发布局上还是非常不错的。远大的研发潜力可能被市场忽视了；雪球的

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